NO.PZ2020021002000201
问题如下：
If the goal is to hedge out all the factor risks and create a zero-beta portfolio, then we can take the opposite positions in each of the factors so that the combined portfolio contains no factor exposures. Is this ture?
选项：
A.True B.False解释：
It is ture就是我觉得BMS和HML项的补偿多多少少在大盘项里已经补偿过了吧，就比如说一个大盘的组合，跟大盘的相关系数是1，再假设一个市场百分之99都是大盘股，那么这个市场组合跟大盘股的相关系数也很高，那么算出来的这个大盘组合的回报率就大于大盘的预期回报率了
