为啥这里明明是不考虑default 但算excess return还是把expected loss扣掉了来算的
第二张图最右一列是扣掉expected loss之后的
因为excess return本来公式就有两个版本 一个扣了expected loss 一个没扣 之前有个题目也是提到不考虑 就真的没用
所以很无语 但其实这个题我当时也是按答案这样做的 不然选不出答案😥
pzqa015 · 2022年05月18日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这道题是错误的，no default loss occur，就不用考虑EXR的第三项了。
原版书这一章有很多题都问题。
这道题的正确解答过程如下：
由于题目说no change to spread duration(出题人应该想说no change to spread)以及no default loss occur，所以，EXR只需考虑第一项OAS
那么四只债的OAS分别为1.25%、3%、1.15%、3.25%，后两只欧元债换算成美元收益率为-0.8730%、1.1850%。
那么portfolio的EXR=（1.25%+3%-0.8730%+1.1850%）/4=1.1405%
没有正确选项
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