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麦当劳 · 2022年05月15日

押题Fixed Income 4.1

这里求portfolio MV变动为什么不需要✖ 5年期的权重?



2 个答案
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pzqa015 · 2022年05月18日

嗨,努力学习的PZer你好:


没明白同学的意思,题目已知了KRD,KRD本身就含weight了。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

pzqa015 · 2022年05月17日

嗨,从没放弃的小努力你好:


KRD是假定Portfolio中全是零息债,每一个关键时间点(债券到期时间)利率变动,其他期限利率不变,对Portfolio value的影响。KDRi=wi*Di,wi为i时刻到期债占portfolio value的权重,Di为i期限债的久期,因为是0息债,所以每一个时间点的现金流都是本金,KDRi表示只有第i个时间点收益率的变动对组合value的影响。Portfolio中有几个关键时间点,就有几个KRD。


题目既然给了5年期的KRD,根据前面的描述,已经把wi考虑在内了,所以就不需要乘权重了,如果给了5年期的duration,那么需要用duration*权重再乘5年期的△y.

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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