pzqa015 · 2022年05月14日
嗨,努力学习的PZer你好:
期初的cash flow 200,052,250是portfolio的PV
PV of cash flow那一列是每一笔现金流的现值PVCFi
portfolio的mac D=∑(PVCFi/P)*t,t是现金流的发生时间点
以15-Aug-17那一行为例,PVCF1/P=3262282/200052250=0.0163,也就是weight 那一列
然后用weight 那一列乘t,得到你画圈那一列,比如15-Aug-17是第一笔现金流,所以t=1,依次类推。
最后加总这一列的数,得到的结果12.0008就是portfolio的mac D。
这里的计算大概率不会考,mac D的计算是一级固收的考点,但是同学最好理解这个计算过程,并掌握mac D的公式。
这道题只是展示了一下如何用mac D的公式来计算portfolio duration。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版,加油!