老师，按照CDS price的公式：
P1=1+（fixed coupon-spread1）*EffspreadDur
P0=1+（fixed coupon-spread0）*EffspreadDur
两式相减，可得 deterp=P1-P0=-deter spread*EffspreadDur（这个是变化量的概念，price appreciation）
但是从另一方面我们正常的MD公式来推导：
deterp/p=-deter y*MD =-deter spread*EffspreadDur（price return）
两种方法可得：price return=price appreciation，问题是CDS price不一定等于1。请问这个怎么解释？
