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Chasechoi · 2022年05月10日

老师没看懂为啥long bond

NO.PZ2018113001000006

问题如下:

In order to equitize $500 million in cash for a one-month period, the manager could:

选项:

A.

Short risk-free bond and long futures

B.

Short stock and long risk-free bond

C.

Long risk-free bond and long equity futures

解释:

C is correct.

考点:synthetic index fund

解析:

根据公式:买入股票=买入无风险资产+买入期货

通过long bond and futures 可以将现金头寸变成股票的头寸,即 equitize cash。

老师没看懂为啥long bond

1 个答案

Hertz_品职助教 · 2022年05月11日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好

我们将现金头寸变成股票头寸,本质是想获得股票头寸的收益,long futures(当然这个futures的标的是对应的股票)可以实现收益特征和持有股票是一样的,这也可以联系我们在进行资产配置的时候,可以使用股指期货合约来调节,都是一个道理哈。

但是long futures需要注意在期初的时候是不花费任何成本的,当然也是忽略了期货合约保证金的问题,因为保证金本质上还是我们自己的钱嘛,只不过换了个地方放置而已。

那么既然long futures期初不花钱,这笔钱我们不能放在自己家里呀,应该去投资无风险资产获得一个无风险回报才对。所以这笔钱就去买了bond ,这里long bond可以或者直接写long risk free asset也OK

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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NO.PZ2018113001000006 问题如下 In orr to equitize $500 million in cash for a one-month perio the manager coul Short risk-free bonanlong futures Short stoanlong risk-free bond Long risk-free bonanlong equity futures C is correct. 考点synthetic inx fun 解析 根据公式买入股票=买入无风险资产+买入期货 通过long bonanfutures 可以将现金头寸变成股票的头寸,即 equitize cash。 感觉这里如果long bon话相当于增加了ration,有点像往bon然后再往equity转的意思。。。

2023-09-22 13:20 1 · 回答

NO.PZ2018113001000006 问题如下 In orr to equitize $500 million in cash for a one-month perio the manager coul Short risk-free bonanlong futures Short stoanlong risk-free bond Long risk-free bonanlong equity futures C is correct. 考点synthetic inx fun 解析 根据公式买入股票=买入无风险资产+买入期货 通过long bonanfutures 可以将现金头寸变成股票的头寸,即 equitize cash。 老师请问,这一题可以从put call parity角度思考吗?C+K=P+S

2023-02-04 13:13 1 · 回答

NO.PZ2018113001000006 问题如下 In orr to equitize $500 million in cash for a one-month perio the manager coul Short risk-free bonanlong futures Short stoanlong risk-free bond Long risk-free bonanlong equity futures C is correct. 考点synthetic inx fun 解析 根据公式买入股票=买入无风险资产+买入期货 通过long bonanfutures 可以将现金头寸变成股票的头寸,即 equitize cash。 老师,考点synthetic inx fun是rivatives 第几章的知识点?R9嘛?equitize $500 million in cash 的意思是把手里的现金变成股票嘛?

2022-12-10 13:09 1 · 回答

NO.PZ2018113001000006 问题如下 In orr to equitize $500 million in cash for a one-month perio the manager coul Short risk-free bonanlong futures Short stoanlong risk-free bond Long risk-free bonanlong equity futures C is correct. 考点synthetic inx fun 解析 根据公式买入股票=买入无风险资产+买入期货 通过long bonanfutures 可以将现金头寸变成股票的头寸,即 equitize cash。 老师我看原版书上只是要算Nf但没有提到long bon请问这道题的出处是哪里呢? 谢谢!

2022-08-21 17:16 1 · 回答

NO.PZ2018113001000006问题如下 In orr to equitize $500 million in cash for a one-month perio the manager coul Short risk-free bonanlong futures Short stoanlong risk-free bond Long risk-free bonanlong equity futures C is correct. 考点synthetic inx fun 解析 根据公式买入股票=买入无风险资产+买入期货 通过long bonanfutures 可以将现金头寸变成股票的头寸,即 equitize cash。 画个图怎么理解,画个图

2022-06-20 23:06 1 · 回答