三级冲冲 · 2022年05月09日
multi-factor实施long/short策略的drawbacks
这一段读不懂：
removing the risk associated with the market factor implies that the long/short product would most likely be used as an overlay on long-only mandates.为啥多因子多空策略会变成只做多？
the mandate may also be leveraged(more than 1*long and 1*short) to maximize the potential return per dollar of capital. 括号里是指啥，类似卖空50买入150产生的超额买卖现象么？
伯恩_品职助教 · 2022年05月10日
嗨，努力学习的PZer你好：
removing the risk associated with the market factor implies that the long/short product would most likely be used as an overlay on long-only mandates.为啥多因子多空策略会变成只做多？——这个的意思是说L/S 仅仅long-only的一个临时性的策略，因为市场大部分情况还是涨的（美股，非a股），李老师在这里有讲，你可以听一下。基本和我说的一样。
the mandate may also be leveraged(more than 1*long and 1*short) to maximize the potential return per dollar of capital. 括号里是指啥，类似卖空50买入150产生的超额买卖现象么？——不是，这里仅仅就是说要用杠杆，因为没有β了，所以要产生比较客观的收益，就需要用杠杆，那就不能仅仅原先的一倍的L/S，需要比如三倍的杠杆
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
