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Archie · 2022年05月09日

有点不理解

NO.PZ2020011303000177

问题如下:

In an upward-sloping yield curve environment, which is higher: the four-year par yield or the four-year spot rate?

解释:

The four-year spot rate is higher.

par不是一个平均的概念咩,y上升,par应该在s1和s2中间,那为啥小于

1 个答案

DD仔_品职助教 · 2022年05月09日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这里是4年的par yield和4年的spot rate来做比较。

利率曲线上升,代表的是s1

4年的par yield是s1,s2,s3,s4的一个平均数,那么这个平均是当然是会小于s4,这里举得例子4%的。所以4年期的spot rate会大于4年期的par yield。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!