Archie · 2022年05月09日
NO.PZ2020011303000126
问题如下：
A USD 1million loan has a probability of 0.5% of defaulting in a year. The recovery
rate is estimated to be 40%. What is the expected credit loss and the standard
deviation of the credit loss?
解释：
The expected loss in USD is 0.005 × 1 × (1 – 0.4) = 0.003. This is USD 3,000. The
E（loss的平方），为啥是lgd×ead哦
李坏_品职助教 · 2022年05月09日
嗨，爱思考的PZer你好：
E(loss^2)其实是：PD×(EAD×LGD)^2，只是这里EAD是1，所以是PD×LGD^2。
方差计算公式如下：
运用到这个题目里可以写成原版书这个公式（loss就是X）：
注意看倒数第二个公式：
variance of the credit loss = E(Loss^2) - [E(Loss)]^2 = PD*（EAD*LGD)^2 - (PD*EAD*LGD)^2，这个公式了解一下即可。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
