为什么long future没有carry部分的收益,就是借短期投长期的那部分,就是类似于swap的swap rate-MRE那部分,是包含在MTM的价格变化里了吗?
发亮_品职助教 · 2022年05月09日
嗨,爱思考的PZer你好:
为什么long future没有carry部分的收益
Carry收益一般是默认持有期间获得的现金流收益。例如,持有股票获得的dividend,持有债券获得的coupon,这些期间现金流都是carry收益。
Long bond futures可以获得债券的头寸(债券的价格涨跌收益),但是无法获得债券的Coupon,所以说没有carry收益。
注意,这个carry收益不是carry trade的息差哈~~Long Futures可以看成是借短期投长期的carry trade,但是这个息差收益体现在futures的价格改变里。
就是借短期投长期的那部分,就是类似于swap的swap rate-MRE那部分,是包含在MTM的价格变化里了吗?
是的,Futures的“息差收益”就体现在Futures的MTM里。
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