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烧灯续昼 · 2022年05月08日

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cash flow matching不需要提前卖掉bond,也不需要做rebalancing,为什么交易成本更高



1 个答案

lynn_品职助教 · 2022年05月09日

嗨,从没放弃的小努力你好:


Cash flow matching需要我们能做到资产的Coupon + Principal现金流发生的金额和日期完美地和Liability的现金流金额和日期匹配。这个要求是很高的,市场上往往没有这么合适的债券。我们可以想一下国债,一般就是1月、3月、5月、3年,之类的,如果我需要一个52天的呢,可能需要去找一个3年前发售正好52天后到期的,成本就高了。

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