这里说为了让每期f的价值相等，要让它变成零时刻价值不等于0的off market FRA。
因为swap除了货币互换，期初是不交易本金，v=0的，这里v不等于0，怎么和起初等于0再匹配起来？
如果交易一个v，那不就和swap不相等了吗。
我把题目也附上。
Lucky_品职助教 · 2022年05月07日
嗨，努力学习的PZer你好：
首先比较容易的理解是互换中隐含的远期合约他们的到期时间是不同的，分别是第一个结算日，第二个结算日，第三个结算日……
因此按照无套利定价，拆分的每一份的远期合约都有自己的价格，即F=S(1+r)^T，因为T不同，所有这些合约的价格肯定是不等的。而且按照这种无套利定价原则定出来的价格是会使得每一份合约在期初的时候value等于0的。
但是我们知道互换只能有一个价格即FS0(n,T)，所以为了使得期初的价值为0，每一份远期合约的价值就不会为0了，因此就有了off-market forward。
截图中说的就是对于这些off-market forward来说，他们的价格是被调整过的，都等于FS0(n,T)，所以说是“the same”。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！