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滴滴姐姐~ · 2022年05月07日

经典题无答案版17页2.7

我来问问A。。

C我听懂了。。但是A吧我有个地儿没想明白。。老师说的Duration角度我理解。。但是吧题干里说了一个the yield curve steepened。。


那我第一次做题的时候就想(表格里也画了:YTM就是说一种长期的r上升,短期的r下降的状态)那不就应该多配置短期的少配置长期的吗 那duration不就应该下降吗?


我知道这道题放在这儿是考immunization啥的。。但是考试又不告诉我这考哪个知识点hhh 看到steepen有这个想法感觉很正常呀 是我steepen的这个逻辑哪里错了吗?


谢谢老师~

1 个答案
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pzqa015 · 2022年05月07日

嗨,努力学习的PZer你好:


收益率曲线steepen,通过long ST,short LT,一般情况下是duration neutral,只有少数激进情况下,才会让portfolio duration为负,所以,即使是long ST,short LT,也不一定会降低duration。

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