那么,为什么CFA会得到这么广泛的认同呢?
其实,最大的一个原因就是因为CFA考试本身的知识架构搭建的非常完整。
很多小伙伴经常会在公众号后台找我们推荐书单,我就在想,如果要我推荐一个书单,读完就可以对证券投资分析有非常深刻的理解,要保证体系完整,同时又不要有重复学习的内容,我还真列不出这样的书单出来。
所以,CFA协会最大的价值,就是提供了一套知识体系,作为证券投资行业的标准。
那么问题来了,CFA是如何搭建知识结构的呢?
因为证券投资内容太多,包含的范围包括经济学分析,财务报表分析,股权、债券、衍生品、其他类等金融产品分析、投资组合管理…这些学科单独拿出来,都是大学一个专业课的,可见内容非常多,因此一次学完不现实。
那就要分级别学,CFA分为三个级别,主要是知识点太多了,分成两个级别也不过瘾。当然,将来如果证券投资分析技术还有长足进步,知识体系不断丰富,说不定CFA会搞个四六级也不一定。
CFA最大的好处,是体系之间切分的非常合理,基本上不会出现前面级别学习需要用到后面级别的内容。这点让很多国内的考试自惭形秽啊。
那么三个级别之间如何关联的呢?
一级:其实主要是让你扫盲用的,学完一级,你大概算是金融入门了,对于证券投资方方面面你已经有了基本的了解,比如看新闻遇到的专业术语你认识了,出去见朋友能吹吹牛了。
二级:二级侧重的是估值,因为我们投资目标就是要找到被低估的股票买入,被高估的股票卖出,估值是投资的重要逻辑,所以,学到二级,给你一个股票、一个期货、一个房子,一个债券等,你就知道这个东西应该值多少钱了。听起来进步了不少对不对。
三级:三级就厉害了,你就知道给你一个10亿美金的资金,你该如何构建投资组合了,你也知道如何分析客户人性的弱点了,知道如何合理的夸耀自己过去的投资业绩了,知道如何跟客户沟通了。
总之,CFA的三个级别,就是一个基金经理的养成之路。当然,越往后面走越难,考题越难,陷阱也越多。
其中,三个级别的复习侧重点是这样的:
一级考试:侧重概念,计算题比较少。
二级考试:侧重估值,所以有大量的计算,书也是三个级别最厚的,但是翻起来也是最快的,因为都是逻辑非常完整的大规模计算。
三级考试:侧重分析,书是最薄的,但是知识点最密集的,考的也是最灵活的。如果前两个级别天资聪颖一点的人可以混过去,三级是绝对不可能混过去的,真的懂了,才能考过。
于是,有人把三个级别的考试形容成三条恶龙。如下图。
当然,一级你得用个放大镜才能看见,一级考完真的还很弱小,连颜色都没有,嘴里面喷出来的不知道是烟还是咽气了。考到二级,那个龙明显就能咬死人了,到了三级,那个龙都会飞了,杀伤力也更强了。
总之,考CFA就是一个屠龙记。只有掌握正确的方式方法,才能用最短的时间通过考试。
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